KRUK SPÓŁKA AKCYJNA

Grupa KRUK opublikowała wyniki za III kwartał i 9 miesięcy 2026 roku. Skonsolidowany zysk netto za 3Q 2026 spadł o 14% r/r do 752,9 mln PLN, a zysk brutto o 11% do 794,4 mln PLN. Głównymi przyczynami były niższa niż oczekiwano aktualizacja prognoz spłat na portfelach detalicznych (278 mln PLN wobec 386 mln PLN rok wcześniej, spadek o 28%) oraz niekorzystne różnice kursowe (głównie osłabienie RON wobec EUR, które obniżyło przychody o 73 mln PLN). Przychody z portfeli nabytych spadły o 4% r/r do 2 091 mln PLN, przy czym na rynku rumuńskim spadek wyniósł aż 30% (-131 mln PLN). Pozytywnym sygnałem jest wzrost spłat z portfeli o 2% r/r do 2 971 mln PLN oraz wzrost EBITDA gotówkowej o 2% do 2 049 mln PLN. Wskaźnik kosztów operacyjnych do spłat wzrósł jednak do 25% z 22% rok wcześniej, co wskazuje na presję kosztową. Rentowność kapitałów własnych (ROE) za ostatnie 12 miesięcy obniżyła się do 17% z 20% rok wcześniej, ale pozostaje atrakcyjna. Spółka kontynuuje transformację cyfrową (wydatki 89,8 mln PLN narastająco, z czego 34,6 mln PLN w samym III kwartale) i inwestycje w portfele (1 212 mln PLN, z czego 72% za granicą). Dźwignia finansowa pozostaje pod kontrolą (dług netto/EBITDA gotówkowa 2,7x, dług netto/kapitał własny 1,2x). Po dacie bilansowej KRUK zwiększył kredyt rewolwingowy o 265 mln EUR do 1 020 mln EUR z wydłużeniem dostępności do lipca 2031. W okresie sprawozdawczym członek zarządu Piotr Kowalewski sprzedał 2 000 akcji po średniej cenie 383,01 PLN.